分析2013年觸摸屏市場供需

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2020-04-22

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從產業發展的邏輯來看,制造業(包括工業設備、交通工具、家電、消費電子等)目前最重要的發展趨勢是智能化,网上体育投注网站其實現模式即為設備(產品)+計算機,該模式發展中存在重要瓶頸:傳統人機交互方式(鍵盤、鼠標、顯示器)交流信息的效率和人性化程度較低。好的人機交互方式,不僅僅是計算機的輸入、輸出功能的簡單相加,而是符合多樣性、實時性、人性化的操作。人機交互問題是制約智能化發展和普及的重要瓶頸,尤其對于電子消費終端,因為電子終端相對于生產設備,更需要實時響應用戶的多樣化需求,更注重用戶體驗。一、長期:觸摸屏前景向好而觸摸屏是目前解決人機交互問題最普遍、有效的方式。例如,人手部的動作,姿勢都可以表達不同的信息。而與語言不同,觸摸交互方式對全球各國人民而言具有普適性,世界各地的人們使用觸控智能機的方式沒有本質的差異。正是由于信息交互方面的獨特優勢,我們認為觸摸屏存在巨大的發展空間,未來有望向人類生活全面滲透。我們認為,拋開供需、價格等短期因素,長期看好觸摸屏的大邏輯在于觸摸是人類信息交互方式的革命,而且這場革命正在繼續。如果說蘋果的iPhone把小尺寸觸摸屏帶入了人類生活,那么13年觸控型NB的放量則意味著中大尺寸觸摸屏已箭在弦上。但觸摸屏的革命遠遠沒有結束,我們相信,未來觸控屏幕將與各種尺寸的設備實現完美互動,是人類生活智能化的核心解決方式之一。未來家電、汽車、墻壁都有可能使用觸摸屏,而13年我們將通過NB等消費電子設備聽到觸摸屏世界來臨的號角。二、中期:中大尺寸需求帶動行業整體供需狀況向好從2010到2012年,整體觸摸屏市場保持了高速增長的態勢,主要受益于智能機出貨量的高增長。但由于產能投放及競爭激烈,并且手機高端市場由Oncell/Incell等新技術占據,大部分觸摸屏廠商都經歷了利潤率下滑的陣痛。但12年3季度以來,伴隨著觸控型NB的拉貨及平板電腦的高歌猛進,整體觸控行業供需狀況不斷好轉。以龍頭企業TPK為例,雖然失掉了蘋果iPhone5的大單,但12年二三季度毛利率仍然明顯恢復走高。綜合產業鏈調研及近期廠商經營情況,我們認為觸摸屏尤其是中大屏供需狀況在未來幾個季度將持續偏緊,主要有以下幾個因素的推動:1.智能機出貨量及滲透率依舊保持高速增長的態勢,同時主流機型尺寸不斷增大;2.平板電腦的熱銷將帶動中尺寸需求增長;3.觸控型NB滲透率的提高為觸摸屏行業帶來了新的市場和機遇;4.主流廠商前兩年擴產不積極,OGS/TOL及In-cell/On-cell技術由于技術門檻較高,掌握的廠商較少,產能投放進度慢于預期。此外,良率整體偏低也有利于行業整體供需,并且有利于龍頭企業充分享受行業發展帶來的利潤率提升。1.智能機在未來幾年仍將維持高增長且尺寸不斷增大2010年以來智能手機快速普及,銷量由10Q1的5451萬部增加到12Q3的1.8億部,增長230%;滲透率由10Q1的15.2%增加到12Q3的40.4%,增加25.2個百分點。據預測,2014年全球智能手機出貨量將達到9.79億部,滲透率達到49.6%;2012-2014年3年間智能手機出貨量的CAGR為33.0%。從全球的角度來看,智能手機的滲透已經持續了5年以上的時間,一些發達地區開始替換的時間較早,目前已經實現了大部分功能手機的替換。展望未來,智能手機銷量中的增量部分將大部分來自中國、印度等發展中國家或所謂的欠發達國家。增量來源地發生改變,將影響智能手機的銷量結構,即價格較低的中低階智能手機將成為銷量中的主要部分。對于觸摸屏行業來說,智能機顯示尺寸的不斷增大也是重要的因素。移動互聯網應用的不斷豐富,設備性能不斷提升,智能機屏幕尺寸不斷變大是大勢所趨。屏幕尺寸的擴大提升了觸摸屏的單部設備價值,同時也加速了新增觸摸屏產能的消化。三星已經憑借大屏幕的智能機,取得了耀眼的成功,也說明了對于消費者來說,電話呼叫功能跟導航、文本編輯、視頻、書籍、和上網相比,已經顯得不那么重要了,因此單手操作也就沒有那么重要了。諸如三星Galaxynote等平板手機發展勢頭非常強勁。我們認為5英寸及以上智能手機市場的增長將超過整個手機市場,其銷量將從2012年的2700萬部增加至2015年的約2.3億部,年復合增長率達到105%。如果未來新iPhone采用大尺寸,其增長率還會更高。對觸摸屏行業來說,智能機尺寸的增大是極為有利的趨勢。除了本身的尺寸增大以外,切割尺寸越大,在基板上切割冗余也相應越多。我們以GG觸摸屏2.5代線為例,其尺寸為500mmx400mm,如果切成3.5英寸的觸摸屏(70mmx54mm),大概可以切32片,而如果切成4.5英寸的觸摸屏(97mmx60mm),則只能切成20片左右。以同樣的出貨量來計算,4.5英寸觸摸屏要比3.5英寸多占用接近50%左右的產能。據最新數據,12年全球智能機出貨量為6.75億臺,同比增長了42.4%。在中低端智能機放量的背景下,我們預計13年全球智能機出貨量將達到8.5億臺左右,同比增長率維持在20%以上。同時全球智能手機用戶總數也將超過20億,而智能機主流尺寸也將擴大到4.0英寸以上。智能機觸摸屏需求面積測算

我們可以看到,智能機尺寸的增大對觸摸屏行業的拉動非常明顯。我們判斷12年觸摸屏智能機平均尺寸在3.5英寸左右,13年將會增加到4.0英寸左右。在這些假設前提下,根據測算,智能機對觸摸屏總體需求面積增幅在55.7%左右。平板電腦繼續高歌猛進平板電腦銷量快速增長,將帶動觸摸屏需求。自蘋果的平板電腦iPad發布以來,平板電腦的銷量快速增長,由10年的1940萬部增加到12年的1.19億部左右。蘋果的iPad仍舊保持了領先地位,12年Q4出貨量為2286萬臺,但市場份額下滑至歷史低點。與之相對的是非蘋果系平板的崛起,三星平板和亞馬遜已經極大地蠶食了蘋果iPad的空間。近日公布的數據顯示,2012年第四季度全球平板電腦總出貨量(制造廠商的出貨量)創歷史新高,達5250萬臺,同比增長75.3%,其中蘋果iPad系列出貨2290萬臺再度領跑,但其市場份額卻降至43.6%的最低水平。去年前三季度蘋果iPad市場份額分別為59.9%、64.6%和46.4%。三星平板電腦市場份額從2011年第四季度的7.3%躥升至2012年第四季度的15.1%,出貨量達790萬臺,同比猛增263%;亞馬遜kindlefire系列去年第四季度出貨量600萬臺,同比增長26.8%,市場份額也從去年年初的3.7%升至第四季度的11.5%。2012年Q4全球平板電腦市場份額(按廠商出貨量計算)

由于工藝成熟,成本優勢明顯,同時也由于OGS產能受限,平板電腦領域薄膜式觸控方案優勢不斷擴大,成為市場的主流選擇。由于尺寸較大,單價高,平板電腦的高速增長將對薄膜式觸摸屏廠商具有明顯的推動作用。平板電腦觸摸屏需求面積測算(假設25%的切割損失)

觸控型NB有望帶動大尺寸觸控需求起飛Windows8的推出后,整體下游反饋不達預期。我們判斷主要有兩方面的原因,首先,Metro和傳統介面的混合操作體驗不佳,許多細節讓用戶困惑,用戶的接受程度需要逐漸的提升過程;其次,超級本目前的售價超出一般用戶所能接受的范圍。目前主流觸控型NB的售價都接近1000美元,未來的放量需要售價的下降。觸控型NB最積極的推動者實際上是英特爾。英特爾在平板及智能手機領域市占率極低,也最為抵觸平板時代的來臨。作為Ultrabook不遺余力的推動者,英特爾的戰略意圖非常明顯。Ultrabook戰略的巧妙之處在于把平板電腦變成了一個中間態,而Ultrabook和智能手機則是兩個極端,這就意味著平板電腦會逐漸地被融入到兩端,而成為了一個特征不那么明顯的市場。由于平板電腦是蘋果發明的,所以它占有很大的優勢,未來英特爾想和ARM并駕齊驅的難度也很大。那么,對于英特爾來說,最好的策略便是去抑制平板電腦市場的發展。通過大屏幕的智能手機和像聯想Yoga這樣的平板筆記本產品雙向擠壓平板電腦市場,至少讓它不會有快速的增長,同時最大限度地消費英特爾在傳統PC領域所積累的用戶群體。但從目前的市場反饋來看,觸控型NB的滲透率提升可能會慢于英特爾的預期,未來仍然要看成本下降的速度。我們判斷觸控型NB對用戶來說會是被動接受的過程,預計12-13年觸控型NB的滲透率分別為3%和10%。但對觸摸屏行業來說,由于NB尺寸較大,即使是較低的滲透率對整體行業需求拉動也非常明顯。根據測算,只要13年觸控型NB滲透率達到10%,新增觸摸屏需求面積就能達到1486千平方米,規模上來說相當于三分之一個手機市場。在智能機、平板電腦及觸控型NB的帶動下,我們判斷觸摸屏行業未來兩年仍將保持接近20%左右的行業增速。而隨著一線廠商技術的不斷成熟及規模效應的發揮,市場份額將越來越集中在一線廠商手中。2008-2017年電容式觸摸屏市場規模預測(單位:10億美元)